Что такое облигации? Простыми словами о сложном инструменте

Облигации у многих ассоциируются со старым диваном, пахнущим нафталином, из каморки нашей прабабушки. Но, на самом деле, всё больше людей начинают снова интересоваться этим вопросом - кто-то из расхожего любопытства, для себя, а кто-то, мечтая реально получить доход, повыше банковского депозита. Возможно ли это?

Что это такое простыми словами?

Чтобы получше понять суть вопроса, давайте для начала разберём, что означает это иностранное странное слово, и откуда оно появилось в обиходе у русского человека.

Значение слова

Термин облигации (obligatio) происходит от латинского obligare, что переводится как "обязывать" и обозначает публичные обязательства, по которым уплата производится по жребию.

Определение

Если говорить финансовым языком, то можно дать следующее определение облигации:

Сущность

Можно дать ещё более простое описание (как принято говорить, для чайников), облигация - это ценная бумага, являющаяся доказательством того, что тот, кто ею размахивает, действительно одолжил деньги организации (эмитенту), которая напечатала и продала данную бумагу. При этом, тот самый счастливый владелец претендует на то, чтобы не просто со временем получить назад целёхенькой вложенную сумму, но и проценты в качестве сливок (совершенно законный "навар").

Если быть уж совершенно честным, то, на самом деле, размахивать документом у современных граждан не получится, так как большинство ценных бумаг имеет электронный формат, что касается и облигаций. При покупке долговых обязательств вкладчик не получает на руки красивую гербовую бумажку, прошитую золотыми нитями. Вместо этого биржа просто делает отметку в реестре о смене держателя, и проценты начисляются на его счёт.

Таким образом, на практике облигация - это чей-то долг (оформленный не в виде расписки, а более формально и официально), который со временем будет возвращён кредитору с кушем от сделки (сверхприбылью).

Облигации могут как продаваться, так и покупаться, переходить из рук в руки - от этого их ценность не меняется. Предприятию-заёмщику совершенно все равно, кому будут выплачиваться проценты, поэтому личность предъявителя значения не имеет.

Хорошее видео, где коротко и доступно даётся определение:

Как они работают и для чего нужны?

У читателей может возникнуть закономерный вопрос: почему эмитенты печатают эти ценные бумаги, и почему есть люди, которые их покупают. Как работает весь этот механизм? Давайте рассмотрим подробнее.

Подобные операции, сами не зная того, мы часто практикуем в повседневной жизни. К примеру, соседка одалживает у вас денег на баночку кофе до зарплаты, а возвращая долг, заодно угощает и ароматным напитком с пирогом в качестве бонуса. И деньги никуда не делись, и почаёвничать вы смогли. (Попросту говоря, оплата по облигациям - это возврат вам ваших же средств, плюс большая шоколадка сверху за оказанную услугу).

Иногда люди помогают материально своим знакомым или друзьям под определённые риски. Например, вы одолжили денег товарищу, который решил организовать собственный бизнес на условиях, что через год или два, когда его предприятие начнёт приносить финансовую прибыль, он вернёт вам деньги с определёнными процентами. Однако, договор может быть и другим - будущий бизнесмен станет вашим работодателем, дав возможность построить карьеру, или сделает совладельцем предприятия.

Данные жизненные примеры касаются взаимоотношений физических лиц, но какими же могут быть наши финансовые взаимоотношения с коммерческими организациями? Обратимся к фактам.

Почти каждый человек хотя бы раз в своей жизни пользовался кредитными услугами коммерческих банков: ипотека, кредиты на покупку машины, использование кредитной карты с беспроцентной ставкой - всё это очень удобно.

Пользуясь банковскими средствами таким образом, мы являемся заёмщиками. Однако обычное частное лицо может оказаться в обратной ситуации - стать кредитором для банка, предприятия, акционерного общества, которые будут платить ему за это проценты. Подобные услуги, как правило, не рекламируются, однако практика эта существует.

Цель выпуска

Данный кредит организация обязана возвратить в течение срока, который она указала в облигации, вместе с причитающимися процентами. Конечно же сроки, как и проценты могут отличаться.

В чём преимущества облигаций?

1. Они ликвидны: ими намного легче оперировать, чем кредитами, так как смена кредитора затруднительна в связи с подписанием персонального кредитного договора. В случае с облигациями - этого нет.
2. Облигации могут использоваться в виде товара, который можно заложить, перекредитовавшись у другого заёмщика.
3. Организации могут брать кредиты под залог своих же долговых бумаг.
4. С помощью облигаций можно стать кредитором крупных компаний, всего лишь имея брокерский счёт и доступ к рынку облигаций.
5. Начиная торговлю с низкорискованных бумаг, можно постепенно изучать обстоятельства и расширять свой портфель, участвуя в более рискованных активах.

Вопросы, в которых придётся покопаться

Если говорить о сложностях, прежде, чем заняться капиталовложениями в виде облигаций, придется разобраться в их параметрах, видах и некоторых специальных понятиях. Всё это необходимо для того, чтобы вы смогли оперировать облигациями и прогнозировать прибыльность этой ценной бумаги в будущем.

Что же нужно знать о параметрах облигаций, и какие они бывают?

• Амортизация - это возможность погашать кредит регулярными платежами.
• Номинальная стоимость - это постоянный показатель, который указан на облигации.
• Рыночная стоимость ценной бумаги - это так называемая её "чистая цена", которая является изменчивым показателем и определяется в ходе торгов.
• Процент выплаты (купон) - это та часть номинальной стоимости облигации, которая выплачивается инвестору.

Существует множество различных видов облигаций, выпускаемых под различные показатели. В них тоже необходимо немного ориентироваться, чтобы принимать грамотные финансовые решения. Рассмотрим некоторые из них:

• Облигация с фиксированной процентной ставкой - процент остаётся неизменным с момента выдачи долгового обязательства до конца срока.
• Облигация с плавающей ставкой - прибыль может меняться в зависимости от различных факторов, на которые влияет экономическая ситуация.
• Корпоративные облигации - выдаются держателям акционерными обществами, поэтому являются более рисковыми.
• Муниципальные облигации - выдаются местными властями.
• Государственные - выдаются верховными властями. В России их называют ОФЗ.
• Конвертируемые - те облигации, которые могут обмениваться на акции.
• Срочные - имеющие точный срок погашения, и бессрочные - без определённой даты выплаты.
• С постоянной процентной ставкой на весь срок действия документа, и непостоянной - зависящей от макроэкономических показателей.
• Целевые - выпускаемые под определённые цели, например, для развития инфраструктуры, военных нужд.
• Еврооблигации - доступные для погашения валютой за рубежом.
• Дисконтные (не имеющие купонов) - продаются по цене, которая ниже номинальной, но рыночная цена таких бумаг возрастает с приближением срока погашения.
• Закладные облигации - предполагают получение части собственности компании в виде земли или недвижимости.
• Беззакладные - без залога и гарантий, что компенсируется высоким кредитным рейтингом фирмы и её привлекательным имиджем.

Кроме всего прочего, мониторинг отчётности корпораций, публикации межбанковских ставок по кредитам - всё это тоже не должно ускользать от глаз опытного торговца ценными бумагами.

Итоги

Делая свои выводы, по поводу возможности вложить частные средства в ценные бумаги, коими являются облигации, советуем не забывать о 3 самых главных вещах, которые нужно помнить, чтобы знать, что такое облигации:

1. Приобретая облигации крупной и надёжной компании с хорошей репутацией, можно не только сохранить собственные сбережения, но и значительно их преумножить.
2. Облигации очень выгодны для долгосрочных капиталовложений (минимум - год, максимум - 30 лет), являясь более доходной инвестицией, чем банковский депозит.
3. Облигации не дают права совладения компанией, но являются прекрасным инструментом диверсификации (разнообразия вкладов) по принципу "держать яйца в разных корзинах".

Желаем финансовых успехов!

Редакция сайта ofzdohod.ru

Статьи написана силами редакции сайта и проверена профессионалом в области или частным инвестором.