Что такое ОФЗ с практической точки зрения и какие они бывают?

Вложение денег в ОФЗ с каждым годом становится все популярнее. Данный способ инвестирования является наиболее надежным в связи с тем, что долг государства является гарантией возвращения средств. Доход с приобретенных ценных бумаг получается выше всевозможных банковских депозитов, что и увеличивает интерес населения к вкладам в ОФЗ. Что это такое, какие разновидности существуют, что вообще значит ОФЗ и как такое вложение средств может принести доход, рассмотрим в данной статье.

Что это такое?

Если вы не знакомы с понятием долговых ценных бумаг и хотите простыми словами понять как они работают, рекомендуем ознакомиться с нашей статьей, где вы узнаете что такое облигации.

• Данные облигации являются государственными.
• По ним предусмотрены процентные выплаты по купонам.
• Некоторые выпуски гособлигаций федерального займа предоставляют амортизацию долга (частичное погашение номинала) в установленные даты.
• В соответствии со сроком обращения бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
• ОФЗ (кроме ОФЗ-Н) можно приобрести на Московской бирже. Для этого надо оформить счёт у любого брокера.
• Доход выплачивается по купонам, процентная ставка отличается по величине, в зависимости от конкретной бумаги, к тому же может быть как фиксированной, так и переменной.

Рынок гособлигаций

С практической точки зрения, полезны они тем, что их можно купить и получать доход выше банковского депозита с минимально возможным риском на фондовой бирже (сравним с депозитом в банке). Постоянно делать ничего не нужно, один раз приобрести и держать, для этого нужно открыть брокерский счёт. Продать их можно в любое время.

Выпуск ОФЗ происходит на период от 1 года до 50 лет. Купоны обычно выплачиваются два раза в год. То есть приобретение ОФЗ является вложением денег под проценты с ежегодной выплатой. Инвестируя в данный вид ценных бумаг, человек дает в долг государству на определенный срок. Правительство заинтересовано во вложении средств со стороны граждан для регулирования государственных расходов, неучтенных в бюджете.

Вкладывая деньги в ОФЗ, за время владения ценными бумагами зарабатывается купонная прибыль. Когда срок владения подходит к концу, владельцу возвращается номинальная стоимость облигации с процентами. Длительное владение ценными бумагами приносит прибыль.

Таким образом, можно дать следующее описание процесса покупки ОФЗ и получения дохода:

1. Государство выпускает ценные бумаги, номинал которых составляет 1 тысячу рублей.
2. По ним правительством назначается купон, например, в 8% годовых.
3. ОФЗ переходят на биржу, где их цена отличается от номинальной (цена облигации на бирже называется рыночной).
4. От ситуации на рынке зависит цена, по которой можно приобрести данные ценные бумаги. Она может быть как выше, так и ниже номинальной стоимости облигаций. Соответственно, приобретение ОФЗ по низкой цене является более выгодным капиталовложением.
5. Покупая ОФЗ, человек становится инвестором и за ним закрепляется право получения дохода в 8% годовых. Проценты выплачиваются по купонам, обычно частями 2 или 4 раза в год, в зависимости от выбранной ОФЗ.
6. При наступлении времени погашения облигации, она возвращается обратно по фиксированному номиналу (1 тысяча рублей).
7. Таким образом, доход с капиталовложения получается при снятии процентов. А также дополнительный доход обеспечивается в случае продажи ОФЗ по цене выше стоимости покупки, или если покупали ниже номинальной стоимости и дождались погашения.

Облигации федерального займа на примере

Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Это справедливо почти для всех облигаций.

Например: ОФЗ 24019, ее котировка составляет 101,706, НКД = 40,27 рубля. Какова будет стоимость бумаги в рублях?
Номинал – 1000 руб., а котировка выражена в процентах от номинала.

1000 руб. * 101,706% = 1017,06 руб.

Учитывая НКД, который будет уплачен продавцу, финальная стоимость ценной бумаги составит для покупателя:

1017,06 + 40,27 = 1057,35 руб.

Стоимость может быть как меньше, так и больше номинальной, все зависит от котировки облигации на рынке. Стоит помнить, что на момент погашения ОФЗ ее владельцу вернется номинальная стоимость вне зависимости от цены покупки.

Срок размещения данных ценных бумаг зависит от их вида и находится в диапазоне от 1 года до 30 лет.

Годовой доход в процентах находится в пределах от 7,5% до 10,5%. В некоторых случаях он может зависеть от срока владения облигациями.

Другой пример о доходности облигаций, простыми словами, можно посмотреть в этом видео:

Виды с расшифровками

Облигации типов ПД, ФД и АД являются ценными бумагами с известным купонным доходом. Далее перечислены виды ОФЗ, но, возможно, вам будет интересна и статья про виды облигаций по всем параметрам.

ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом)

Данный вид имеет длительный срок обращения – от 1 года до 30 лет. Размер купонов является фиксированной величиной в течение всего времени владения облигациями. Купонный доход выплачивается 2-3 раза в год.

ОФЗ-ФД (с фиксированным купонным доходом)

Срок обращения данных ОФЗ – более 4 лет. Купонный доход фиксируется в момент выпуска облигаций и может быть различным в зависимости от периода выплат. В первые несколько лет купонный доход может составлять 7% от номинальной стоимости, а следующие несколько лет – 6%.

Выплаты по купону осуществляются 2-4 раза в год.

ОФЗ-АД (с амортизацией долга)

Срок обращения составляет от 1 года до 30 лет. Данный вид ценных бумаг появился относительно недавно — в мае 2002 года. Погашение по номиналу происходит по частям в разные даты. Выплаты по купону происходят 2-4 раза в год.

ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом)

Срок обращения облигаций с переменным купонным доходом – от 1 года до 5 лет. Купонный доход данного вида ОФЗ меняется и заранее не известен.

Владельцы гособлигаций получают доход, который постоянно меняется в соответствии с данными макроэкономического индикатора, например, ставки RUONIA (ставка совместного кредитования банков на межбанковском рынке). Купон постоянно меняет свой размер, поэтому рассчитать доходность с такой инвестиции невозможно.

Купонный доход выплачивается либо 2, либо 4 раза в год. Его размер объявляется перед началом каждого купонного периода в зависимости от доходности ГКО. Государственные краткосрочные облигации погашаются практически одновременно с датой выплаты купона.

ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом)

Впервые данный вид ценных бумаг появился в июле 2015 года. Облигации с индексируемым номиналом являются единственными в своем роде, так как имеют «встроенную» защиту от инфляции. Номинальная цена ОФЗ-ИН индексируется каждый месяц в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги в РФ.

Преимущества и недостатки

Инвестирование в облигации федерального займа является доступным средством вложения денег, но всё имеет свои достоинства и недостатки. Рассмотрим плюсы и минусы облигаций федерального займа.

Преимущества:

• Высокая надежность. Контроль по вопросам выпуска и финансирования ОФЗ лежит на Министерстве финансов РФ, что обеспечивает минимализацию риска капиталовложения.
• Доступность. Минимальная сумма инвестиции довольно низкая. Стоимость одной ценной бумаги составляет всего 1000 рублей.
• Широкий выбор сроков погашения облигаций (от 1 года до нескольких десятков лет).
• Повышенная ликвидность. Суточный торговый оборот вполне может достигать более 1 млн. рублей.
• Возможность выбора ценных бумаг с различными параметрами, выгодными при тех или иных условиях рыночной ситуации.
• Льготное налогообложение. С физических лиц не собирается подоходный налог с купонных выплат. Также цена облигации включает накопленный купонный доход и все расходы на сделку.
• Доход не облагается налогом.
• Возможность передачи ОФЗ по наследству.

Недостатки:

• В случае дефолта государства, деньги, вложенные в облигации, не вернутся назад. Хоть риск и минимальный, нельзя полностью исключать самый худший расклад событий.
• Во время экономического кризиса стоимость ценных бумаг может упасть. Однако снижение стоимости актуально только в случае досрочной продажи облигаций.

Полезное видео

Выводы

ОФЗ являются безопасным капиталовложением с фиксированной доходностью. Многообразие видов этих ценных бумаг дает возможность подбора подходящих облигаций, которые будут соответствовать целям инвестирования конкретного человека. Гособлигации федерального займа — это максимально надежный инструмент инвестирования внутри нашей страны.

Редакция сайта ofzdohod.ru

Статьи написана силами редакции сайта и проверена профессионалом в области или частным инвестором.